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Cierre del año 2020
En esta Newsletter haremos un repaso del año a través de los mejores análisis y artículos que hemos publicado, te animo a quedarte hasta el final si te gusta el mundo de las finanzas.
Reflexiones sobre el 2020
Os dejo unas reflexiones personales de final de año que van muy en línea con lo que pienso de este 2020
¿No has tenido la sensación muchas veces de que invertir parece algo muy sencillo?
Cuando escucho hablar a determinadas personas, cuando leo en redes sociales a “expertos”, todos hablan de rentabilidades anuales del 20 o 30%.
¿Cómo puede ser que Warren Buffet no llegue a rentabilidades del 20% y yo esté rodeado de gente que si las obtiene?
Desconozco el motivo pero Vivimos en un mundo donde constantemente los medios financieros, las redes sociales, nuestros amigos e incluso familiares nos hacen sentir idiotas.
Quizás esta sea la parte más compleja de la inversión, aislarse del ruido y seguir un plan. Cuando tienes un plan bien estructurado, que te permite obtener rentabilidades del 8-10% en el largo plazo, a priori parece sencillo seguirlo, pero cuando nos veamos en situaciones como estas, la tentación por abandonar el plan por otro más exótico, con más potencial y que nos permita acortar nuestro camino hacia la libertad financiera, será fuerte.
Es en estos momentos cuando tenemos que darnos cuenta lo difícil que es generar y acumular riqueza, que en los mercados igual que en la vida real nadie regala nada, por lo que es fundamental que tengas cuidado con los “cantos de sirena”, serán uno de los obstáculos más difíciles de sortear.
Los fondos más rentables del mes en el expansion, el top 10 de fondos de los más rentables de la década, las acciones con mayor potencial, los disruptores. Todo esto suena genial, ¿El problema? Que rara vez sale bien.
Los ganadores del ayer no suelen ser los del mañana, y si tu plan es seguir las modas o el dinero caliente, acabarás persiguiendo fondos y acciones, yendo de unos a otros sin ningún rumbo definido. Este proceder solo puede tener un desenlace: la ruina.
“¿Me avisarás cuando tu fondo va a subir?” “¿Avísame del momento bueno para invertir?” “¿Qué acciones son las que van a subir este año?” “Yo creo que este año la bolsa va a subir mucho.”
Preguntas y reflexiones que se escuchan todos los años, te adelanto un secreto, nadie tiene la respuesta a esta pregunta, ni Warren Buffet, ni yo, ni nadie. Huye de quien supuestamente sepa responderte a esta pregunta, básicamente de ser así se convertiría en una de las personas más adineradas del mundo.
No sé si eres consciente pero una persona que consiga un 40% anual (en teoría abundan) con tan solo 10 años ya está cerca de los 3 millones, al pasar 20 años estará cerca de los 90, tras 30 años tendrá 2.400 millones. Parece evidente que alguien con esta capacidad de incrementar su riqueza, no irá alardeando y compartiendo su método.
Análisis de empresas en 2021
En 2021 hemos hecho un buen número de análisis, os vamos a dejar un recopilatorio de los mismos por si os habéis perdido alguno y os interesa.
El negocio del catering es aburrido, no hay duda, pero es un sector donde el lider tiene claras ventajas competitivas sobre los demásAnalizamos una empresa con viento de cola: Compass Group
TFF es la empresa lider en un nicho muy interesante, la producción de contenedores para maduración de vino, whisky y bourbon.
Jungfraubahn uno de los monopolios más potentes del planeta.
Ryman Healthcare, la población cada vez envejece más, y aquí tenemos una empresa con un modelo único que se beneficia de ello.
Tenemos otro lider, en este caso el lider global en servicios IT de procesamiento y almacenamiento de datos de reservas para la industria de aviación: Amadeus
Inditex, la empresa más top del mundo retail con un modelo omnichannel incomparable en el sector
¿Qué me dices del lider mundial en la industria de pagos? La siguiente empresa fue Visa.
La siguiente empresa fue Microsoft. ¿Existe alguna empresa con un Moat tan potente? Dificilmente.
El oro es un activo que nos gusta. En un mundo de excesos monetarios, es una forma de protegerse ante la incertidumbre. Una forma interesante de exponerse al oro son los royalties. Analizamos la empresa lider: Franco Nevada.
Si preguntásemos por uno de los compounders más potentes del mundo, seguramente te vendría a la cabeza el nombre de Constellation Software. No podría faltar entre nuestros análisis:
Análisis Constellation Software
Los videojuegos son un segmento con claro viento de cola. ¿Cual dirías que es la empresa con mayor poder de marca? Yo lo tengo claro, Nintendo.
Por salirnos un poco de lo habitual, analizamos una empresa de gran crecimiento. ¿Donde pasamos la mayor parte de nuestra vida? En un colchón. ¿Es un buen negocio? Averígualo con nuestro análisis
En un sector muy castigado, existe una empresa que resiste cumpliendo planes de negocio de forma sobresaliente y con un management de categoría: CIE Automotive
¿Qué me dices del monopolio turístico en uno de los referentes turísticos mundiales?
Otra compañía interesante que analizamos fue Aena
Por último Viscofan, compañía sólida donde las haya líder en su nicho
Artículos más interesantes 2020
Como artículos más interesantes me quedaría con 2 por lo innovador de su planteamiento.
En el primero de ellos nos planteamos si el MSCI World es un índice diversificado. Tienes la argumentación y las conclusiones en este post.
El siguiente artículo introdujo una metodología de aportaciones para el ahorro poco conocida, el Value Averaging. Te invito a darle un vistazo al artículo ya que el Value Averaging es algo que sin duda merece la pena.
Intervenciones en Podcast y medios
Este año hemos sido muy activo en cuanto a las intervenciones y colaboraciones. He tenido la suerte de poder participar en Podcast y medios de una alta calidad, os dejo las intervenciones que ha habido este año:
Empresas y Cartera Permanente en Value Investing FM
Cartera Permanente en Tiempo de Inversión
Cartera Permanente en Fondos de Inversión y valores
Debate sobre Asset Allocation con Ignacio Villalonga
Cartera Permanente en Alfa Positivo
Derivados y empresas en Buy The Dip
FELIZ AÑO A TODOS!
Hasta aquí el cierre de 2020. Lo hemos disfrutado enormemente, muchas gracias a todos por el apoyo y por contribuir a mejorar la cultura financiera en españa. Seguimos!