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Desde hoy, ya está disponible en preventa mi libro "El Inversor Conservador" publicado por Pirámide de la editorial Anaya. Para todo aquel que quiera comprar, puede hacerlo desde este link (haz click en la palabra link)
Os dejo un extracto de mi libro sobre que considero que es un Inversor Conservador. El libro como muchos sabéis trata sobre una filosofía de inversión: La Cartera Permanente, además de ser un estudio profundo que te ayudará a entenderla.
El Inversor Conservador
¿Qué es el inversor conservador?
En primer lugar, el título de este libro es un homenaje a uno de los libros más conocidos en el mundo de la inversión, “El Inversor Inteligente”, escrito por el célebre inversor Benjamin Graham.
Por otro lado, el libro trata sobre una personalidad, una forma de entender la inversión y la vida. Existen diferentes perfiles en el mundo de la inversión, todos ellos con unas características muy definidas. En base a esta última afirmación será interesante hacernos la siguiente pregunta:
¿Qué aspectos tienen incidencia en nuestro perfil como inversor?
Indudablemente, el factor emocional es el que mayor peso tiene. Las personas con una personalidad más “fría”, con el ánimo calmado, en general serán capaces de asumir más riesgos. Por otro lado, las personas que tengan una personalidad más nerviosa, que le dan más vueltas a todo, lo tendrán más complicado a la hora de asumir riesgos.
La aversión al riesgo es otra característica fundamental en el perfil de un inversor. Asumamos un principio básico; no es lo mismo ver en una hoja de cálculo o libro las posibles pérdidas, que vivirlas uno mismo. Si asumimos una inversión con un perfil de riesgo superior al que estamos dispuestos a soportar, el desenlace será fatídico, irremediablemente venderemos esa inversión en el peor momento (no falla). Es por lo tanto fundamental el hecho de conocernos a nosotros mismos y saber de antemano las posibles pérdidas latentes que estamos dispuestos a sufrir por el camino. La conciencia plena de este punto ayudará enormemente a nuestros resultados en el largo plazo.
Otro factor importante es el horizonte temporal. Una persona que invierta con un horizonte temporal más extenso podrá asumir más riesgos; en cambio, una persona que vaya a necesitar hacer uso de su patrimonio en un plazo menor, irremediablemente tendrá que reducir el riesgo de sus inversiones. Digamos por resumir que, a menor horizonte, necesariamente deberíamos asumir un menor riesgo.
La disciplina será también uno de los aspectos de mayor relevancia en los resultados que obtengamos. Una persona metódica, capaz de ceñirse a un plan, conseguirá mejores resultados que una persona que improvisa y decide en base a impulsos. El hecho de invertir sin rumbo, sin un plan definido, conllevará incrementar los errores cometidos y el nerviosismo sufrido. Por lo tanto, tenlo claro, es imprescindible seguir un plan, el cual deberá en todo caso ser diseñado antes de comenzar a invertir.
En base a estos criterios, podemos definir al inversor conservador como aquél que tiene poca tolerancia a las pérdidas, ya sea porque emocionalmente le resultan un trastorno o porque no puede permitírselas desde un punto de vista financiero. A este inversor no se le puede recomendar que invierta en acciones y piense siempre en el largo plazo, necesita una cierta estabilidad en el patrimonio. Y es a este perfil de inversor a quien va dirigido este libro.
Estos son los aspectos que tendrán una clara influencia en un inversor conservador, pero ¿cómo debería actuar este?
Tener una estrategia definida. Existen muchas formas de invertir de forma conservadora pero todas ellas comparten un mismo principio: tener una estrategia clara y definida.
Ser un inversor conservador también conlleva tener conocimientos financieros. Proteger y hacer crecer nuestro patrimonio debería ser una de nuestras principales preocupaciones. La mejor forma de hacerlo siempre será adquirir nuevos conocimientos. Tener una mínima cultura financiera nos ayudará a proteger nuestro patrimonio evitando productos financieros complejos y fraudulentos. Este punto también es una buena fuente de rentabilidad, no caer en las “preferentes”, en compañías ruinosas o fraudulentas, en productos de dudosa calidad con altas comisiones, nos ayudarán a tener una mejor salud financiera.
El ahorro. Un inversor conservador en general será una persona propensa a generar un mínimo ahorro. No hay que llevar este punto al extremo (debemos disfrutar de la vida), pero sí que es necesario generar un ahorro mínimo mensual, el cual destinaremos a incrementar nuestro patrimonio. Te sorprenderá con el paso de los años el efecto que provoca una combinación explosiva: ahorro e interés compuesto.
El perfecto inversor conservador se alegrará de las pequeñas caídas. Este punto tengo que puntualizarlo ya que un perfil conservador se define entre otros motivos por tener aversión a las caídas, pero sería una aversión a las grandes caídas, por ejemplo las sufridas en el caso de invertir en acciones. Como verás a lo largo del libro, las caídas en una estrategia de inversión como es la Cartera Permanente son sustancialmente menores, y por lo tanto mucho más soportables, que las de la Bolsa. ¿Te gusta ir de rebajas? ¿No prefieres comprar ropa o caprichos un 20% por debajo del precio inicial? Cuando la estrategia es la acertada, el hecho de poder comprar con descuento debería ser un motivo de alegría ya que, en el largo plazo, obtendremos rentabilidades más satisfactorias.
Por último, no le inmutarán las subidas, simplemente seguirá ciñéndose al plan, y el simple hecho de obtener una rentabilidad elevada no le generará el impuso de vender.
Poseer los aspectos mencionados y actuar en base a los principios comentados nos convertirán en un inversor conservador con altas garantías de cumplir nuestros planes y expectativas.
Una de las características básicas del inversor conservador, como te he comentado, es la aversión a las grandes pérdidas. Esta aversión no es algo ilógico, dado que las matemáticas tienen sus peculiaridades con las grandes pérdidas. ¿A qué me refiero? Veámoslo:
Esta tabla es importantísima, detente unos minutos en ella. La tabla viene a decirnos lo siguiente: tras una caída en la cartera, ¿qué subida sería necesaria para recuperar todo lo perdido?. Por ejemplo, tras una caída del 80% en tu cartera, ésta tendría que subir un 400% para recuperar el nivel previo. Parece que las posibles pérdidas importan, ¿no?Una gestión adecuada del riesgo debe ser uno de los puntos más importantes para el inversor conservador, y en eso te adelanto que la Cartera Permanente tiene pocos rivales.
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